法拍業者觀察，整體房市景氣不振，房價居高不下，租金收益率難以維持，企業法人和高資產族喜愛投標的高價法拍屋急凍，過去會有不少人搶進條件中庸的物件，也明顯退燒；僅有超低總價、或後段拍次、底價明顯低於行情的「金字塔地下室端」的物件釋出，才會吸引投資人搶標。

以總價超過1億元的高端物件來說，2021年拍定率高達42.4％，去年降至29.2％，今年以來更降至16.5％。

未來一個月要釋出較受矚目的大型物件，包括台開在台中多件名下資產合計底價近23億、台中烏日光日路、WORD GYM承租的平房底價4.8億、彰化員林昱曜建設推案基地底價1.6億、高雄燕巢大占無極天靈霄寶殿底價1.24億、高雄美濃高美醫校校地合計底價3.6億元等。

不過「超低價」物件，仍有一定買氣，如萬華區康定路一間沒有土地所有權的公寓地上建物，日前以底價6萬元一拍，結果高達91封標單搶標，最後以500萬拍出；高雄楠梓一間底價267萬的公寓也吸引61組競標，最後以661萬元拍出。今年投標人數前十名的法拍案件，就有七件為底價不到千萬的低總價案件。

法拍業者觀察，地段不錯、具有出租需求的點交物件，以及因近年房價上漲、但部分案件法拍流程較長、進入後段拍次時底價和市價產生明顯落差的物件，通常都會吸引較多人搶標，不過這類產品由於投標者眾、又多為願意出較高價的自用需求者競逐，通常拍定價並不會比市價低。

法拍屋搶標退燒 拍定率驟降

房市買氣降溫，連帶影響撿便宜的法拍市場投標意願，今年上半年法拍屋的拍定率僅47.8％，比起去年上半的54.8％，驟降7個百分點，法拍屋拍定率直線下滑，過去每年熱門的「蘋果件」釋出吸引30組以上人馬搶標動輒超過20件，今年迄今僅有5件。

法拍屋由於相對低價優勢，除了賺取價差的投資客外，也吸引低價撿便宜的自住客，買氣與一般買賣市場連動，根據寬頻房訊統計，今年上半年全台有2,958件法拍屋釋出，僅拍出1,415件，拍定率僅47.8％，是自2021年下半年以來首次跌破5成。

景氣熱絡時，法拍屋拍定率通常可達6成的台北市、新北市，今年上半年分別僅57.2％、48.3％，六都中拍定率最低的台南市，更跌至44.5％。

過往底價低、地點好的熱門物件常可吸引數十組人馬搶標，今年以來搶標的熱度也明顯降溫，以投標人數超過30件的法拍屋數量來看，2020年至2022年間每年都有20多件，其中2021年時台中南區仁和二街一間老透天一拍時，更吸引165組搶拍，不過今年以來超過30封標單的法拍屋只有5件。

寬頻房訊發言人徐華辰表示，即使央行啟動升息已一年多，房貸利率突破2％，不過整體利率仍不算高，房價高漲使有資金壓力的屋主多能在一般買賣市場脫手，加上金管會對於因新冠肺炎疫情影響貸還款困難者持續展延，使得法拍屋釋出規模並未放大。

政府打炒房政策如房地合一稅2.0、擴大選擇性信用管制等措施，財務槓桿操作空間受限、持有期間拉長，壓縮套利空間，也影響投資客的進場意願。

供給低檔、加上買氣降溫，使得拍賣規模移轉處於歷史低檔，上半年全台拍賣移轉1,668棟、年減18.6％，創統計以來同期新低。

法拍移轉低量的現象遍及全台，六都中除了台南增加外，其餘五都均減少，全台21縣市中更有16個縣市低於去年同期，過去幾年房市熱到無貨可賣的新竹縣、市，更雙雙大減5成。

藝人林志玲2016年逢低進場中正區豪宅「力麒南海麒御」，她持有兩年後轉手，獲利了結400萬元。最近在實價揭露中再度出現，屋主持有5年以1.6365億賣出，單價92.7萬元，獲利約265萬。

全球居不動產情報室總監陳炳辰指出，這次屋主賣的價位並不算亮眼，反倒是林志玲逢低入手，小賺就走，眼光精準。
陳炳辰表示，林志玲可能是因先前在鄰近的「百達富麗」購屋，熟悉中正區居住環境，因而在2016年5月以1.57億元、單價88.4元購置「力麒南海麒御」16樓戶。前一手屋主於2014年買進價格為1.95億元，單價為111.3萬元，賠售3800萬賣給林志玲。

據聞林志玲並未入住，2018年轉手時備註為毛胚狀態。當時她賣出的總價為1.61億元，單價只有89.4萬元，獲利400萬。

名人效應 推升豪宅行情
陳炳辰分析，中正區門牌的「力麒南海麒御」高樓層行情可達單坪百萬元以上，也是鄰近高價宅案的行情。但因坐落地段老宅多，甚至有單坪5、6字頭物件，7、8字頭也能買到不錯的大樓產品。

「這個社區若不是因社區名氣、名人效益，才有市場知名度。否則大多應以習慣在地居住環境的族群為主，較難推升出太高的價位。」

最近一次賣出不錯的價格，是在2021年房市不錯的時間點， 12樓戶以單價102.1萬元、總價1.37億元賣出，賣方持有7年獲利642萬元。他認為，以豪宅來說，並不算好。

平均地權條例 私法人搶搭末班車
他指出，近年房市冷況且環境不明朗，資產族群縮手，願意布局不動產必須是亮點個案，其中，還有不少交易甚至賠售。

陳炳辰分析，該戶在7月平均地權條例上路前，以私法人交易，搶搭免經許可制末班車意味濃。以公司名義持有房產，要是有不動產經營項目，仍有當作公司資產的節稅功能，又去化企業現金，一舉多得。

另外，國內房市仍然短空長多，此戶價格還算低點，未來有抗跌空間。他強調：「高價宅規劃舒適性上，有自住價值，是此次交易可能因素，買方算盤還是打得不錯。」

在政策打房措施一波波下，建商推案仍勇往直前衝，根據統計今年第二季全台新案總銷約5323億元，寫下近三年同期新高；而根據住展雜誌調查，北台灣總銷50億元以上指標大案大舉出籠，光7月進場的指標建案總銷就超過400億元，預計下半年還有總計逾1,000億元的指標案蓄勢待發。

據591新建案統計，今年第二季全台新案總銷為5,323.8億元，季減9％、年增26％，寫下近三年同期新高，不只如此，個案數、戶數也較上季成長2~3成。至於房價依舊漲多跌少，目前全台新案平均每坪開價為52.3萬，季增4％，成交均價每坪48.6萬，同樣季增4％。

另外，根據住展雜誌最新調查，北台灣總銷50億元以上指標大案一波接一波出籠，其中在7月已進場銷售指標建案，包括新北土城「金城帝寶2號」總銷高達145億元，目前實價已揭露7筆交易紀錄，平均成交單價58.2萬元；新北林口「CLASSY HOME」總銷95億元，每坪開價53~59萬元；新北淡水「鴻灃COMO」總銷50億元，每坪開價32~33萬元；桃園龜山「丹佛花都」總銷62億元，每坪開價42~45萬元；桃園大園「美術水公園」總銷70億元，目前實價有40筆交易紀錄，平均成交價49.8萬元。合計光7月進場的指標建案總銷就高達422億元。

另外，預計下半年還有總計逾1,000億元的指標案蓄勢待發，包括豐基建設在北市中正區推出總銷100億元「豐基皇居」；富邦建設北市大安區總銷50億元「富邦藝庭」；璞真建設在北市松山區推出總銷約150億元的「勤美璞真-城仰」；國巨投資在新北市三重「都廳大院2」總銷約250億元；璞元建設在新北泰山「築‧滿滿」總銷50億元。

在桃園中壢則有大清建設「大清松勇路案」總銷57億元；桃園大園璟都建設「璟都未來城」總銷50億元；此外，中華工程在新北土城推出廠辦大案「中工雲宇宙AI園區」，總銷高達180億元。

住展雜誌企研室經理成采錡認為，建商不懼打房政策推案仍頻主要有三原因，一是大型建商維持經營步調，持續在剛性需求穩定區塊，推出相對低總價產品；二是新制上路後，市場買氣優於預期，加上前述大型建商指標案銷況熱絡，一定程度鼓舞本來在觀望的業者，啟動推案計畫；三是部分指標建商習慣在工地結構體完成後推案。

此外，央行18個月限期開工一聲令下，日前不少工地也已先開工，今年下半年中央開始囤房稅2.0修法，擬調高建商餘屋稅率，對大型建商來說，提早推案是降低未來成屋庫存的有效方式。

去年第4季全台待售新成屋8萬2307宅，創統計以來新高，但屋齡5年內的新屋空屋率卻高達19.6%，其中以宜蘭縣、金門縣、基隆市、高雄市與台北市等5縣市空屋率最高，每5間就有1間是空屋，購屋時要留意套牢風險；另有調查機構發現，《平均地權條例》修正案上路滿月，7月北台房市由捷運周邊的推案熱區撐場，成交產品仍以低總價小宅為主，天龍國市況依然冷清。

元宏不動產加值服務平台分析，全台屋齡5年內新屋的空屋率高達19.6%，是所有屋齡產品之冠，顯見新屋空置情況嚴重，而全台新屋空屋率最高的5縣市，依序是宜蘭縣28.61%、金門縣27.32%、基隆市25.25%、高雄市23.31%、台北市23.18%，其中宜蘭、金門直逼3成，基隆則是每4間就有1間是空屋。

元宏不動產加值服務平台創辦人周昆立表示，待售餘屋多、空屋率高對新屋市場來說都不是正面的訊息，待售新屋餘屋走高，代表買氣不夠讓新屋推案順利去化，而空屋率高更隱含投資客可能過多，恐成潛在賣壓，提醒購屋者在這些區域買房須多加留意，務必盡量買對價格，才可以避免套牢。

此外，代表北台灣新建案市場概況的「住展風向球」，昨（4）日公布《平均地權條例》修正案上路後，7月首月分數達46.6分，月增3.2分，連2月上升，對應燈號依然為綠燈。

6大構成項目中，呈現「3升、1平、2降」，其中預售屋推案量、來客組數、成交組數分數上升，待售建案個數分數持平，新成屋戶數、議價率分數下滑。

住展雜誌企研室經理成采錡表示，7月北台房市由捷運周邊的推案熱區撐場，像是有指標新案公開銷售的土城永寧捷運站周邊，以及有機捷行經的林口新市鎮、龜山A7重劃區、青埔特區等地，人氣、買氣相對穩定，成交產品仍以低總價小宅為主，但有部分業者回饋，通勤月票有助於縮短買方的猶豫期。

至於台北市，整體市況依然冷清，特別是鎖定換屋、置產族的高總價單位，在央行第2戶限貸令牽制下，多數單周成交量難破蛋。新北市、桃園新建案市場較優，業者推案信心增強，有醞釀在8、9月公開新案的動作。

西門町商圈快速復甦，去年租金單價逾萬元店面掛零，不過今年上半年已有六件實價租金單價站上萬元，其中知名的「成都楊桃冰店」舊址「亞洲大樓」一樓店面，在去年底合庫資產法拍拍下後，以25萬元租給伴手禮店，單價每坪1.39萬元，創下疫情三年多來新高。

愈來愈多業者看好西門町商圈人潮回流，高價搶進西門町精華店面，根據實價登錄顯示，今年以來在峨嵋街、漢中街、成都路、武昌街等都有店面租金站上每坪1萬元，例如潮牌服飾「One Boy」也以月租金80萬元、每坪近1.2萬元，搶下漢中街67坪店面。

而位於西門站出口、原「成都楊桃冰」店面，在房東換人後，也租給伴手禮業者，以其拍定價8,502萬元、月租金25萬元計算，租金收益率高達3.5％。

過去景氣熱絡時，西門町商圈捷運站出口、行人徒步區等精華地段租金單價萬元起跳、一店難求，不過新冠肺炎疫情爆發衝擊觀光業，西門町店面空置率大增，不少房東降價招租仍乏人問津，過去疫情三年間不過五件實價租案租金單價逾1萬元。

隨著疫情解除，西門町人潮回流，重回各服飾、零售、伴手禮業者展店的首選商圈，近半年來，就有六件租金單價萬元店面租案。

信義房屋企研室專案經理曾敬德表示，西門町在後疫情時代逛街人潮明顯回流，尤其日韓與東南亞觀光客增加，帶動西門町街邊店消費商機回升，業者今年找店動作積極，商圈內的指標店面都陸續順利出租，商圈空置率改善也有助於租金回穩。

不過，西門町商圈店家業種經過洗牌，過去盛極一時的夾娃娃機店出現關店潮後，自拍店大增，伴手禮店也在國際觀光客回流下店數也明顯增加，若未來陸客有回流的機會，西門町可望迎來更強勁復甦。

義大醫院屏東健康產業園區進駐，加上內埔工業區的產業支持，屏東內埔透天建案三年上漲25％，看好後市，多家屏東和高雄建商搶進推出透天建案，前高雄縣長楊秋興擔任董座的鈺興建設，去年第四季開賣內埔透天「白玉璞植」，前半年叫好不叫座，今年上半年一口氣售出三戶，銷售率達60％，讓楊秋興對棄政從商的第一個建案，相當滿意。

台灣房屋集團趨勢中心李家妮4日表示，根實價登錄顯示，屏東縣內埔鄉五年內的透天成屋，近一年每棟的平均售價介於1,100萬元到1,500萬元之間，比2020年的500萬元到900萬元，上漲約22％到25％。

棄政從商之後，首次推案的鈺興建設董事長楊秋興4日指出，雖然到鄉村推案，也不能隨便亂蓋，品質一定要好，才能對社會有貢獻，所以，從規劃到建材「都是下重本」。

只有五戶、鈺興建設的「白玉璞植」，2022年9月完工之後開始銷售，剛好碰到政策打房，一度讓楊秋興心情受挫，因雖建案叫好，看房來人不少，但到今年3月都沒成交。

不過至今年4月，則一口氣連賣三戶，鈺興建設業務經理陳信吉表示，成交之後已經實價登錄，1月售價1,698萬元，另外兩戶都是1,700萬元，買家都是來自高雄的楠梓區和鳳山區。

陳信吉指出，目前剩下含持分土地共46.96坪、建坪60.88坪的1戶，含裝潢220萬元的開價約2,070萬元，另1戶建坪達93.72坪的透天，開價2,850萬元。

7月1日平均地權條例修正案正式上路，第一個月的房市表現，逆勢攀升。據專業市調機構今（4）日公布的最新調查顯示，不少指標大案，不潛水了，紛紛浮上檯面正式公開，客戶也陸續上門買房，使得7月在預售屋推案量、來客組數、成交組數分數上升，推升房市風向球分數連續2個月攀升。

代表北台灣新建案市場概況的「住展風向球」，2023年7月分數今天正式出爐，單月達46.6分，較6月（43.4分）增加3.2分，對應燈號依然為綠燈。

在風向球六大構成項目中，呈現「三升、一平、二降」，其中預售屋推案量、來客組數、成交組數分數上升，待售建案個數分數持平，新成屋戶數、議價率分數下滑。

住展雜誌企研室經理成采錡表示，北台灣新建案市場表現力抗平均地權新制，仰賴新北市、桃園指標案強力輸出，以產業發展題材、低總價門檻等條件，拼出穩定成交量。眼看市場買方仍在，潛銷許久的建案也紛紛浮出水面，正式公開銷售，使7月預售屋推案量明顯增加。

指標建案相繼進場，使7月北台灣預售屋推案量逾900億元，大台北單一案量逾15億元以上的指標案，有台北市-松山「揚昇君悅」；新北市-中和「忠孝芯城」、土城「金城帝寶1號」及「金城帝寶2號」、泰山「景賀」、林口「聯廣闊境」及「Classy Home」、五股「快樂王國-理享城」、淡水「鴻灃COMO」等。

桃竹地區單一案量逾15億元以上的指標案，為桃園市-中壢「大華畔」和「耑鑄」、龜山「丹佛花都」、大園「美術水公園」；新竹市北區「富宇-仰睦」及新竹縣-新豐「富來.森之青」、竹東「富宇瑀玥」等案。

7月完工釋出的新成屋戶數僅約2百戶，且沒有單一案量逾15億元以上的指標新案。

雖說新推案增加，但7月線上待售住宅建案數與上月差異不大，因為市場上仍有中小量體建案，以相對低單價等優勢，陸續完銷結案。至於7月北台灣新建案平均議價率，同上半年在10％至12％間游移。

最重要的來客數、成交組數指標方面，雙雙回升。

其中，7月住展風向球追蹤的指標建案，平均來客組數約為26.8組／周，較6月（24.6組／周）增加2.2組／周，月增8.94％。

至於成交組數，7月住展風向球追蹤的指標建案，平均成交組數約3.2組／周，較6月（2.7組／周）增加0.5組／周，月增18.52％。

成采錡表示，7月北台灣房市由捷運周邊的推案熱區撐場，像是有指標新案公開銷售的土城永寧捷運站周邊，以及有機捷行經的林口新市鎮、龜山A7重劃區、青埔特區等地，人氣、買氣表現相對穩定，成交產品仍以相對低總價小宅為主，並有部分業者回饋，通勤月票有助於縮短買方的猶豫期。

至於台北市，整體市況依然冷清，特別是鎖定換屋、置產族的高總價單位，在央行第二戶限貸令牽制下，多數單周成交量難破蛋。

新北市、桃園方面，新建案市場表現優於預期，業者推案信心增強，紛紛醞釀在8、9月公開新案。

根據經濟部最新公布，6月零售業及餐飲業營業額皆呈正成長，並創下歷年同月新高，受疫後國內旅遊熱潮帶動，加上國境解封，國際觀光客回流，觀光景氣回溫，內需帶旺，也讓商用不動產發展相對看俏。

今年上半年，台南安平商圈與嘉義文化路商圈，均有最貴店面王交易現身，台南安平路上一棟51年的老透店，由貿易商以1.13億元高價買下，鄰近嘉義噴水圓環及文化路夜市的一棟5層樓透店，亦由企業以9千萬元無貸款搶進，顯見熱門觀光景點，人潮回流帶動錢潮，商圈店面也開始喜迎春燕。

現下網路購物，雖然已成為民眾主流消費模式，不過，實體店面能提供消費者直接接觸、試用，並能即時取得產品而滿足需求，對增加品牌能見度也具有一定功能性，因此，包括餐飲、超市、3C量販、醫美藥妝、健身房等產業，仍有實體展店需求，店面具有一定發展優勢，尤其受疫情干擾，隔離長達3年，疫後大解放，民眾外出用餐、逛街購物需求大增，報復性消費潮湧現，更帶旺店面商機大幅提升。

另外，受潮流性帶動，也為店面掀起另一波需求商機，像是早年盛行的大頭貼，又再度吹起熱潮，近期韓國拍貼風潮就重新吹向台灣，高雄新崛江、台北西門町等熱門商圈，就開設了一間比一間還大間的韓式拍貼館，店內提供豐富的道具背景、髮飾、變裝頭套，甚至還提供整髮器，吸引年輕客群上門消費。

迎接下半年，根據台灣房屋集團與中央大學台灣經濟研究發展中心，共同發布的「台灣房屋市場景氣燈號」，預測下半年國內房市為代表景氣穩定的綠燈，展望未來房市回溫的增值前景，同時受惠觀光景氣漸出谷底，具備優勢的黃金店面，除了自用亦擁有出租紅利，不失為投資自用皆宜的置產選擇，相對吸引投資人卡位長抱。

雖然市場受平均地權條例干擾，不過，法規限制私法人購屋採許可制，管住不管商，住商或商業用途的標的，不在管制範圍內，也讓店面、旅宿等商用不動產，後市發展力道可望相對穩健。

內政部決定出手限制預售屋履約保證金的用途，避免產生消費者血本無歸的糾紛。業界人士認為，這項措施站在消費者權益把關的角度，絕對必要，況且信託專戶的錢本來就是專款專用，但內政部畫定明確的禁令之後，由於無法在挪用作管銷費用，甚至在工程在完成一定進度前也不能用專戶的錢，只能用自有資金，因此中小型建商興建預售屋將面臨更大的財務挑戰，恐加速更多中小型建商退出預售屋市場。

對於預售屋市場的慘況，業界人士指出，以前房市景氣好的時候，預售屋一開賣經常很快就可以完銷，或是至少賣出七、八成，但如今能賣到五成就算很好，不少建案甚至只賣到三、四成而已，造成建商財務壓力的惡性循環，也增加挪用專戶資金的道德風險。

相關人士指出，雖然工程款也符合投入於建造費用的所謂「專款專用」的用途，但是這次內政部召開的跨部會會議目的，主要是在保障消費者權益，萬一建商房子蓋不出來，消費者至少能拿回當初所付給建商、約房價一成的預收款回來，因此內政部才規畫在樓地板完工方面作出比例限制。

不過，信託公會建議採取的標準更高，希望至少樓地板面積要達成百分之百完工，也就是工程進度完工至少超過六成以上的比率，才能夠大幅降低「爛尾樓」的機率。

至於完工程度的認定標準，將會在近期拍板定案後，由內政部發文。

隨著產業擴張、企業升級轉型，在強勁的自用需求帶動下，建商也來搶市。專家分析，建商投入商辦，除了受到公辦都更案的帶動外，又兼具短期有收租，長期可出售等特性。

影響所及，商辦的房東生態將有所改變。商辦租賃過去多是壽險業者的天下，不過，商仲業者指出，未來幾年內建商不僅推商辦，也將成為商辦市場的房東之一，整體商辦生態將逐漸改變。

第一太平戴維斯研究部資深協理丁玟甄表示，建商布局商辦，主要有兩原因，第一，因為公辦都更案有推動力，會引導建商做商辦，像北車雙子星、E1E2等都是一例，另外，從成本面來看，有些建商在做策略轉型，不想把所有重心放在住宅裡，因為部分區域做商辦，成本相對住宅是便宜的，商辦的好處是營造成本相對較低、工期較短，也可以少掉代銷等費用，因此獲利其實是不錯的。

再來，對上市櫃公司來說，商辦的產品屬於收益型不動產，具有短期收租，中長期可銷售的特性，上市櫃公司可在未來依財報需求，將商辦產品事實出售認列。

丁玟甄指出，建商在未來幾年將陸續推出的數十萬坪的開發案中，估有一半會拿來出租，另一半規劃自用，未來建商也將成為商辦市場的專業房東。

一年中最熱的時候，土地市場卻在持續降溫。

據諸葛資料研究中心監測，2023年7月，全國主要地級市供應土地405宗，供應規劃建築面積為3377.03萬平方米，同比下降30.7%，環比下降46.09%；土地成交441宗，成交規劃建築面積為3208.71萬平方米，同比下降46.61%，環比下降27.43%。這表明，7月土地市場供應量、成交量雙雙下降。

回顧上半年土拍市場，房企投資偏好一二線城市，三四線城市多場土拍遇冷。下半年開場，這一趨勢仍延續，且因為5月起新房銷售呈回落趨勢，房企投資趨嚴，導致土地出讓的區域分化開始加劇。

分析認為，7月土地市場供地規模季節性回落，此外，不排除受近期買賣市場復蘇緩慢的影響，各地推地節奏適度減慢。隨著政策支持力度的不斷加大，銷售端復蘇有望加快，房企拿地信心預計也將隨之上升，8月土地成交有望顯露出回穩向好跡象。

城市分化明顯

從供應來看，7月住宅用地供應“量縮質提”，各等級城市供地量全線下降。諸葛資料研究中心資料顯示，分各能級城市來看，7月各等級城市供應量呈現全線下降態勢，其中一線及三四線城市降幅均超50%，二線城市供應規模較上月下降31.3%，但略高於去年同期，同比小幅上漲5.05%。

成交方面，7月土地成交量價齊落，但城市分化較為明顯。據統計，一線城市成交穩中趨升，二線及三四線城市成交雙雙受挫，同時各等級城市收金規模呈現全線同環比下降態勢。7月一線城市成交31宗，成交規劃建築面積309.71萬平方米，環比微漲3.95%；二線城市土地成交146宗，成交規劃建築面積1175.65萬平方米，環比下跌28.65%；三四線城市土地成交264宗，土地成交規劃建築面積為1723.33萬平方米，環比下跌30.4%。

從各城市群拿地金額來看，長三角地區領跑全國。進入7月份，北上廣深4城均有地塊成交，且上海因為7月中旬舉行了年內二批次土拍，貢獻最大，成交17宗，總成交406億。北京、寧波的土地收金表現也較為亮眼，均超百億，分別以155億元、117億元位列第二、三。

上海的投資聚焦，在8月初的二批次第二輪土拍中也有所體現。儘管第二輪土拍的封頂溢價率略低於首輪，但房企參拍數量依舊可觀，每宗熱門地塊均有十幾家房企爭搶。

此外值得關注的是，相比三四線城市土地成交面積下降43.34%，7月二線城市土地市場成交下跌是最多的：成交規劃建築面積1175.65萬平方米，同比下跌52.82%，環比下跌28.65%；土地出讓金728.7億元，同比下跌62.08%，環比下跌48.11%。這與二線城市土拍推出地塊持續減少有關，而且多城土拍熱度也有所下降，導致二線城市整體成交量價齊落。

中指研究院土地市場分析師周巍表示，分城市能級來看，房企投資繼續向核心城市聚集。各線城市均擇優推地，成交樓面均價同比均上漲。一線城市土地出讓金收入降幅最低，為22%，但相較於1-6月的累計降幅，仍然擴大了6個百分點。受成交規劃建面降幅拖累，三四線城市土地出讓金收入降幅達30%。她認為，當前弱能級的城市、板塊土地出讓難度較大，企業拍地意願不足，需通過提供基建項目配合賣地。

拿地邏輯改變

小陽春結束後，3-7月新房成交規模環比持續回落，直接影響房企拿地信心。房企拿地熱情的下降，投射到土拍市場，就是溢價率水準的下降。資料顯示，7月全國主要地級市溢價率為4.8%，環比下降1.53個百分點，同比上升1.47個百分點；流拍率為19.38%，較上月上升5.13個百分點。截至7月，溢價率已連續3月下降，且仍處於中低位水準；流拍率則持續上升，19.38%的流拍率依舊處於歷史高位水準，可見土地市場仍然面臨較為嚴重的流拍壓力。

易居研究院研究總監嚴躍進在接受21世紀經濟報導記者採訪時表示，當前土地市場總體上是有壓力的，這種壓力源于房企的資金狀況還沒有完全改善，當前的資金狀況對土地市場有一些影響。

綜合多名房企人士看法，21世紀經濟報導記者發現，房企拿地邏輯正在發生改變。在房地產縮表週期內，已出險房企不敢也沒有實力再拿地；而對於流動性尚可的房企而言，拿地也早已變成一件非常謹慎的事，首選回款週期較短的城市，其次儘量不拿開發週期長的地塊。

嚴躍進表示，從近期的一些拍地情況來看，有些地塊開始接近現房才銷售，說明土地市場行情在分化。大多是因為樓市行情向下而延遲銷售，有的則表現為銷售週期拉長。

復蘇有望加快

據諸葛資料研究中心監測，國央企仍為拿地主力。從7月單月房企權益拿地金額TOP15榜單來看，中國鐵建(10.540, -0.03, -0.28%)位居拿地金額首位，7月總權益拿地金額為93.28億元，在上海、蘇州、合肥等多個核心一二線城市均有斬獲，證明自身資金實力的同時佈局長三角的意圖明顯。華髮股份(10.920, -0.15, -1.36%)位居第二，7月權益拿地金額70.63億元。

公開信息顯示，堪稱土拍黑馬的建發房產在7月持續高速拿地狀態，分別在佛山、寧波、台州等城市拿地6宗，耗資近50億。從房企權益拿地金額TOP15榜單中各類性質企業數變化來看，自4月份以來，市場復蘇持續性減弱，國央企逐步走向拿地金額頭部區間，儼然成為了土地市場的主要投資力量。

不過，有餘力的民營房企也在積極為後續發展儲備土地。8月1日至8月2日，綠城以174億元在上海、杭州拿下4幅地塊，其中上海3幅均為搖號所得，杭州地塊則以底價摘得。知情人士透露，8月2日當晚，綠城內部洋溢著一股歡呼雀躍的氣氛，因為有地就有發展，員工不用擔心失業。更重要的是，上海3幅地塊對綠城2024年的利潤提升將有所幫助。

一些地方民企也逐漸開始尋求拿地機會，在熱點二線城市有所斬獲。這些地方民企一般有實業背景，一路發展穩健，比如杭州七批次土拍中出現的金帝房產，就是深耕杭州本土的一家商業地產開發商。

近期，多個高層會議重磅發聲，支持加快推出利於房地產市場平穩健康發展的政策舉措。8月2日，央行下半年工作會議指出，支持房地產市場平穩健康發展。落實好“金融16條”，延長保交樓貸款支持計畫實施期限，保持房地產融資平穩有序，加大對住房租賃、城中村改造、保障性住房建設等金融支援力度。而在次日的金融支援民營企業發展座談會上，中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝也指出“要精准實施差別化住房信貸政策，滿足民營房地產企業合理融資需求，促進房地產行業平穩健康發展”。

政策助力下，銷售端復蘇有望加快，房企拿地信心預計也將隨之上升，8月土地成交有望顯露出回穩向好跡象。

嚴躍進認為，從宏觀層面來解讀，土地市場的改革動作還是會持續推進，將進一步促進土地市場的結構變化。他建議，房企後續要重點關注城中村改造所產生的一些土地供應情況，因為這些地塊性價比較高。

在中央和各地住建部門相繼發聲後，不少城市的房地產市場開始迎來微妙變化。

據《每日經濟新聞》此前報導，近期住建部門表態後，上海樓市預期迎來了好轉，主要表現包括看房人多了、掛牌開始活躍、成交量上漲等；而南京甚至有二手房東連夜跳價100萬元，一定程度上也反映出業主對市場預期的變化。

在深圳市場，雖也有部分樓盤出現反價現象，但並非常態。有仲介談及近期市場變化，直言“沒啥變化”，“更多人的心態還是在等待政策細則的出臺”。深圳二手房仲介劉俊傑（化名）向記者介紹：“目前二手房帶看情況跟之前相比基本沒啥變化，更多同行的心態都是在等待政策細則出臺。”

8月3日上午，國家高端智庫CDI研究員宋丁在接受《每日經濟新聞》記者微信採訪時表示：“在沒有大的優惠支持政策出來前，市場需求一般也不會猛然激增，這是比較常見的市場表現，也是比較健康的。目前只是從國家政策層面給出了一些支持方向，未來各大城市估計是順著這些方向出臺政策，比如認房不認貸、降低房貸利率等。”

高端盤搜索量高於剛需盤

跟其他城市有相似之處，深圳市場上也確實有業主出現了上調價格的情況。

從調價樓盤的類型來看，多以高端盤為主，本身定價高。記者留意到，比如在某個深圳筍盤撿漏群中，這兩天就有半島城邦三期、深物業前海港灣等樓盤的業主迎來反價。

深物業前海港灣業主之前的掛牌價是850萬元，近日預期發生變化，調價到了890萬元；而半島城邦三期的業主，聽說深圳要出政策了，直接以高價者得的方式挑選買家。

以深物業前海港灣為例，目前業主掛牌價普遍在10萬~11萬元/平方米，半島城邦三期業主掛牌價普遍在10萬~15萬元/平方米不等。

根據深圳中原地產研究中心梳理，在深圳官方表態後，福田、南山、寶安等片區高端盤的搜索量要遠高於一般剛需盤。以福田為例，搜索量排在前10的包括東海花園、金域藍灣、駿皇名居、南天大廈、四季山水花園等，掛牌價普遍在10萬元/平方米以上。

“我們接觸到的客戶，主要還是以剛需為主，像這種高價盤，反價幾十萬上百萬元也挺正常。如果反價也有人願意買，那說明它本身就值這個價。”在劉俊傑看來，目前深圳市場整體還是買方市場。

8月3日下午，美聯物業全國研究中心總監何倩茹在接受《每日經濟新聞》記者微信採訪時表示，從目前深圳市場對政策預期的回饋來看並沒有太大變化，僅小部分業主有封盤、反價現象。

“主要是大家都清楚現在的市場環境已經跟以前不一樣，即使有政策出臺，也不會像以前一樣快速大幅增長，所以更多人是按兵不動的。普通住宅的業主由於財力不及豪宅業主，所以相比更保守。”

新盤市場有兩種行銷手法

深圳新房目前整體成交也處於一個比較平穩的區間，大部分時候穩定在3100套左右，偶爾也會跌到3000套以下。樂有家研究中心監測顯示，7月深圳網簽3156套一手住宅，環比上漲4%，是近12個月裡網簽量較高的水準。

在深圳當下的新盤市場，有兩種比較常見的行銷手法，一種是直接開盤讓利，另一種是鼓勵客戶去現場，有部分樓盤只要開盤到場，在完成凍資後就送幾百元的購物卡。比如位於龍華茜坑地鐵站附近的一樓盤，原本備案價為5.4萬元/平方米，單價區間約4.9萬~6萬元/平方米，總價區間約509萬~780萬元/套，通過推出特惠房源的方式，單價最低4.2萬元/平方米起。

此外，近期包括宏發悅見傾湖、合正觀瀾匯、鴻榮源尚雲、卓越雲奕府二期等樓盤，均推出過現場簽到、凍資5萬元送購物卡的行銷活動，購物卡金額普遍在500-800元不等。

不過，“政策新政在路上”“坐等政策紅利”，開發商們已經早早更新了相關宣傳海報。

樂有家資料顯示，7月份深圳二手房成交量2781套（其中住宅2259套），同比上漲10%。但與此同時，掛牌量也高達52561套，成交週期達到168天。從報價情況來看，2023年上半年業主報價90%片區下調，成交價同比下跌7%，與2021年上半年比跌幅達到16%。

整體來看，深圳樓市在歷經兩年多的調整後，業主報價也更為理性，在二手房掛牌量不斷增加的背景下，近五成房源低於參考價成交。

宋丁表示，對剛需購房者來說，更為關注的是購房成本能否有所下降，就深圳政策工具而言，調整限貸、公積金有預期，對剛需購房者是比較大的利好。但相對來說，像調整限購、限價相關政策，短期內估計不會有太大調整。

8月3日，鄭州發佈《關於進一步促進我市房地產市場平穩健康發展的通知》（以下簡稱“鄭15條”）。專家在接受中國經濟時報記者採訪時表示，“鄭15條”的出臺意味著新一輪政策寬鬆期正式開啟。預計8月份相關政策將陸續發佈。對於啟動合理住房消費需求和提振市場信心等有積極的作用。

落實“認房不認貸”等政策

“鄭15條”明確取消限售政策，落實“認房不認貸”政策等，更大程度滿足剛需和改善性住房需求，穩妥推進商品房“現房銷售”試點，是“調整優化房地產政策”以來繼合肥之後全國第二個出臺系統政策的城市。

北京師範大學政府管理研究院副院長、產業經濟研究中心主任宋向清在接受中國經濟時報記者採訪時表示，鄭州在回應和貫徹落實中央新一輪樓市調控政策精神方面走在了全國前列。反應快、行動早、措施實、力度大，社會反響充分、正面。

此次“鄭15條”中，明顯增大了契稅方面的補貼，針對普通購房者，凡即日起至2023年12月31日期間在鄭購買新建商品住房並完成契稅繳納的，各開發區、各區縣（市）可依據實際情況，給予一定比例的購房契稅補貼，以貨幣形式一次性發放。青年人才購房，在享受原有青年人才購房補貼的基礎上，由開發區、區縣（市）再按照100%的比例給予購房契稅補貼。多孩家庭，財政一次性給予二孩家庭2萬元、三孩家庭3萬元貨幣補貼。

易居研究院研究總監嚴躍進在接受中國經濟時報記者採訪時表示，“鄭15條”中有3條都提及了各類補貼內容，充分說明在本輪樓市提振工作中，財政補貼等工具的積極運用，體現了當前購房政策的新導向。

中指研究院指數研究部總經理曹晶晶對中國經濟時報記者表示，“鄭15條”取消限售或對提升市場活躍度起到一定帶動效果。自2023年以來，鄭州已多次對房地產政策進行優化調整。鄭州本次取消限售政策在一定程度上有利於改善當地二手房市場的流動性，讓房屋交易更加靈活，有利於改善性住房需求的釋放。

曹晶晶表示，鄭州本次明確落實“認房不認貸”，成為住建部提出個人住房貸款“認房不用認貸”後首個明確表態的城市，即有一套住房並已結清購房貸款的家庭，執行首套房貸款政策，政策已較為寬鬆。

在宋向清看來，鄭州穩樓市新政力度適中，這不是止住樓市下行並推動樓市上行的終極一戰，僅僅是提振了信心，推高了預期。當前的樓市供求關係和十年前相比，已經發生重大變化，因此，“鄭15條”不會引發房價暴漲，不會再現忽高忽低的樓市怪圈。

不再單純為穩樓市“出招”

除了鄭州之外，近期南京、合肥等地也適時調整優化了樓市政策。

南京於8月4日下午出臺樓市新政，對購買新建商品住房的實施補貼。中指研究院高級分析師趙芊告訴記者，其實早在2022年，南京幾個遠郊區如六合、溧水、高淳就已經推行一系列的補貼政策。此次正式發文，除了再次強調這六區可繼續施行購房補貼外，首次提及棲霞、雨花臺兩區可結合轄區內市場實際經評估後對購買新建商品住房的實施補貼，切實減輕剛需、改善性購房者的資金負擔。這也是南京在綜合研究各個區域市場購房客群後提出的政策，後期各區會出臺具體實施細則，實施效果有待觀察。

嚴躍進表示，此次鄭州首次提及“穩定住房消費預期”。從實際情況看，過去“穩預期”主要是從房價穩定的角度去理解的，而當前“穩預期”則是從購房消費需求的角度進行的。穩預期就是希望購房者對房地產市場有信心，減少觀望，積極入市。

此外，嚴躍進還談到，鄭州還首次提及鼓勵降低存量房貸利率。這也是此前央行提及“指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率”以來，全國首個提及降存量房貸利率的城市，具有標杆意義。“鄭15條”的出臺也意味著新一輪政策寬鬆期正式開啟。對於啟動合理住房消費需求和提振市場信心等有積極的作用。

宋向清指出，鄭州不再單純地為穩樓市“出招”，而是兼顧了現行的多項重要政策，是借力樓市調控實現國民經濟全方位協調發展、均衡發展、積極發展的政策典範。

日前，東莞市住房和城鄉建設局發佈《關於調整東莞市共有產權住房（含三限房、配建安居房）申購資格條件的通知（徵求意見稿）》，擬在銷售第二階段放寬申請人範圍至全市，並全面縮短各類申請人需繳納養老保險的年限。未來，東莞共有產權購房人的資格或進一步放寬，讓保障性住房政策更加普惠。

放寬申請條件

本次新政利好主要體現在申請人範圍和社保年限要求這兩方面。徵求意見稿顯示，針對三限房承購人所需符合的條件，首次銷售保持不變，在首次銷售選完住房還有剩餘的情況下，申請人群放寬到全市進行第二階段銷售。

對申購人而言，具有東莞戶籍的，在莞累計繳納養老保險由滿3年變為滿1年；不具有東莞戶籍的，在莞累計繳納養老保險由滿5年變為滿2年；與本市（東莞）用人單位簽訂勞動合同並逐月繳納養老保險由滿1年變為滿6個月。

公開資料顯示，目前，東莞市在虎門、長安、塘廈、鳳崗、大朗、松山湖這六個鎮街建有“三限房”項目。東莞市“三限房”（共有產權住房）限房價、限地價、限銷售對象，承購人按總價的50%出資購買50%產權，另50%產權由代持機構持有，即購房者用一半價格，享有商品房同等的教育、醫療、戶政等權益，被市民稱為“半價買房”。

另據媒體報導，今年7月，鳳崗鎮和塘廈鎮的“三限房”先後開盤，首開去化均超八成；此前，位於虎門鎮和鳳崗鎮的“三限房”首開去化也均超八成；松山湖科學城國際人才社區（松山湖三限房）預計2024年開售。

多地出臺共有產權房相關政策

中國證券報記者注意到，近期，無錫、南京等地相繼出臺了共有產權房相關政策內容。

7月23日，“無錫發佈”微信公眾號發文，日前，新修訂的《無錫市市區共有產權保障房管理辦法》正式出臺，明確規定了共有產權保障房的申請條件及申購流程，符合規定條件的購房家庭可按房屋總價的50%購買共有產權保障房，並持有50%的產權份額。

7月18日，南京市住房保障和房產局發佈的《南京市共有產權住房管理辦法（徵求意見稿）》明確提出，首次購買的產權份額比例為50%至80%，且不限戶籍。定向供應人才的項目中，人才持有的共有比例可適度降低。徵求意見稿還明確，南京市戶籍家庭或個人及各類人才原則上在取得不動產權證滿5年後，非本市戶籍家庭或個人原則上在取得不動產權證滿8年後，可按市場指導價一次性購買剩餘產權份額，其中各類人才和定向供應的群體，限制增購年限可放寬至3年。

中原地產首席分析師張大偉表示，作為住房保障體系的重要組成部分，共有產權保障房相關細則的落地，將進一步完善“租購並舉”的住房供應體系，提升當地住房保障水準和供應能力，有效解決中低收入家庭的住房難題。

8月6日，據貴州茅臺(1893.470, 15.00, 0.80%)公眾號，茅臺集團與綠地控股(3.290, -0.02, -0.60%)集團在茅臺國際大酒店簽訂戰略合作框架協議。

根據協定內容，雙方將本著資源分享、優勢互補、互惠共贏的原則，在品牌國際化、項目建設專業化、經營資源市場化、產業轉型數位化、金融、酒文旅、康養和科創等領域深化合作，並探討研究各類型跨界聯動專案。

近日，李嘉誠7折“放血價”拋售房子的新聞，宛如香港樓市里的一顆“深水炸彈”，震動餘波甚至傳導到深圳河對岸。

據中國基金報，香港首富李嘉誠旗下的長實集團3日在香港油塘「親海駅II」項目公首張價格單，共132戶，每平方英尺價格為1.5萬港元（約合人民幣14.8萬元/平方米），均價回到7年前。其中，最便宜的開放式單位實用面積210平方呎（約合19.5平米），扣除18%折扣後，折實售價為290萬港元，折實呎價13810港元（約合14.87萬港元/平方米）。值得注意的是，這一售價較周邊二手房便宜了三成，甚至回到了7年前的水準。

親海駅II首批132戶，實用面積210至718平方呎，包括開放式至三房戶型，其中，開放式佔22套、一房佔43套、兩房52套、三房15套，價單定價由353.6萬至1,375.7萬港元，每平方呎由16,394元至20,008港元。以定價計整批市值為9.25億港元。

當中，開放式至兩房單位可獲最多18%折扣；三房單位最高可獲19%。故整批折實售價由290萬至1,114.3萬港元，折實呎價由13,443元至16,407港元。

長實執行董事趙國雄形容，親海駅II首批單位為“便宜到爆”。該項目價格被外界視為香港樓市“深水炸彈”。

趙國雄表示，香港市民關注房屋問題，房屋政策是政府施政的重中之重，故發展商幫助市民上車，直言“不要賺盡、不用賺多”。

為何折價售樓？專家解讀

李澤钜：地價已跌至接近政府成本價

據財聯社，親海駅II地處油塘工業區，周圍已有不少樓齡4-17年的住宅，這些住宅的平均尺價為親海駅II首批出售單位均價的97%-136%。

為何長江實業集團要折價售樓？房地產行業工作的鄭先生告訴財聯社記者，其實這次便宜售樓有很多原因，首先就是前面的魚市場有重建風險，其次是用料和電梯比例，住宅中其實是很多人共用兩個電梯。但即使這樣算，開價依然很便宜，作為油塘業主自己也對這個價格頗為驚訝。另外，也不排除長江實業想減倉，可能會有其他投資回報率跑贏房地產。

中原地產的仲介告訴記者，始終油塘都是工業區轉型住宅區，親海駅II旁邊有魚市場和水泥廠，魚市場已經確定會拆除及改建住宅，可能會擋住親海駅的海景。

實際上，長江實業近年來一直有“向香港樓市投放深水炸彈”的舉動。這裡的“炸彈”比喻其以低於市價出售旗下新建住宅，定價較同區新盤或二手樓有10%以上的折讓。例如今年3月開價的屯門飛揚第2期，當時推出的首批單位，折實呎價由11,042至13,972港元，最低呎價創周圍片區3年新盤新低，被形容為“深水炸彈價”及“放血價”。

不同于長江實業執行董事趙國雄“平爆價”的說辭，長江實業主席李澤钜認為“深水炸彈”說法有點“煽情”，但承認現在的入市時機的確比三年前好。

長江實業業績發佈會上，李澤钜表示在目前地產市道下，集團的現況合乎期望，業務發展亦按既定計劃實現。他認為，房地產業是香港經濟的重要組成部分，行業的興衰當然對經濟有重大影響，並且有共存共榮的關聯關係。政府制定政策時，可能要平衡許多因素。對政府而言，地產行業及經濟只是他們考慮大局的一部分。完全不擔心香港的財政狀況，根據《基本法》已就審慎理財原則提供指引，指出香港特別行政區的財政預算與本地生產總值的增長率相適應。

如何看待當下香港房地產狀況？李澤钜表示，當人人都看好市場、而利率又低時，又或者利率上升機會較大時，也許應該較小心謹慎；但當每個人都看得差、而利率又高時，市場風險多數會較低。與三年前相比，現時利率下跌的可能性較高，走勢較為明確。地價亦已跌至接近政府的成本價，與前幾年比，地價再跌的可能性較低。

香港政府擬推出“地花”模式

此外，近日香港政府擬創新推出“地花”模式，引發市場廣泛關注。

據香港文匯報7月31日報導，香港特區政府正在推動北部都會區發展專案，未來會在區內收回大量私人農地和棕地作發展。

香港特區政府發展局局長寧漢豪表示，正構思以“地花”模式將未平整的土地推出招標，以加快推出多層工廈用地，又不排除以綠化地安置受發展影響的棕地作業者。

所謂“地花”模式，是指將已經確定土地用途、但還未完成土地平整的用地提前招標，讓投資者提早入場，縮短土地開發週期，提高土地使用效率。

據悉，香港特區政府之所以要推出“地花”模式，與加快推進新片區的發展進度有關。如香港北部都會區，目前是香港重點發展片區之一，但整體面積較大，若按照過往的開發模式，將大為延後片區發展的時間。

記者從香港特區發展局官網瞭解到，目前香港特區政府正在審議《2022年發展（城市規劃、土地及工程）（雜項修訂）條例草案》（以下簡稱草案），草案中提到，“從9月1日起，香港屆時可拆牆鬆綁精簡城規、收回土地條例，縮短生地變熟地的時間。”

此前，香港樓市曾多次創新，“預售”“公攤”等模式均被內地借鑒，此次的“地花”模式也會被內地借鑒嗎？我們拭目以待。

自從中央政治局會議定調「適時調整優化房地產政策」後，內地多個省市密集優化購房政策。萬科集團（02202）創始人王石日前在一個圓桌論壇上，回應現在房地產行業是否已經到了拐點的提問時表示，中國房地產目前處於調整期，會面臨如流動性問題在內的諸多挑戰，然而，內地有着龐大的市場，並有相關政策的出台，相信可以克服挑戰。

民營地產商萬通集團創始人馮侖在同一場合提到，相關政策的出台是為了修復市場，使市場回到正常的選擇功能、競爭功能、激勵功能上。房地產住宅領域還未度過艱難時刻，這是一個過程，最後也會影響到企業的發展方向。

王石認為，房地產大規模的建設、拆遷已是過去，整個城市中心功能的需求發生了改變，現在才是開始。對企業而言，其中存在着許多機遇。比如「雙碳」在國內有非常多的應用場景，也是國家的發展方向，會誕生許多相關領域的企業，應給予關注。

馮侖指政策催生次級需求

對於企業實現長期增長目標的關鍵要素，王石認為，房地產要打造多運營場景，例如在辦公樓中加入運動場所、幼稚園等，這是未來的趨勢，企業家一定要轉變觀念，傳統做法在未來會遇到更多的問題。

馮侖說，目前來看，供給側與需求側出台了諸多政策，依靠這些政策來真正刺激市場需求很重要，同時圍繞房地產行業，許多次級需求會延伸出來。他直言，房地產行業中的住宅領域雖然已經進入「後開發時代」，會「減速、減量、減價」，惟並不說明房地產行業不行了，因為除住宅以外，還有許多可以開發的領域，包括商業辦公、酒店、物流倉儲、醫療健康、教育研發、政府物業等。對房地產開發企業來說，若還停留在建築公司的概念，就很難成功。

星展銀行首席中國經濟師梁兆基接受本報訪問時稱，內地樓市下滑，亦有受到非經濟因素影響，諸如內地出現許多職業子女，結婚率和出生率下跌，加上市場對中國經濟前景悲觀，導致住房需求減少。

梁兆基稱首要重振市民信心

有消息指內地考慮放鬆一線城市購房限貸政策，梁兆基說，政策是否可以穩定樓價，要留待實行才知道；現時首先要令市民對市場重拾信心，政策始得以見效，儘管中央加大力度救市，若成效不顯著，會使市場信心更低，後果更加嚴重。

根據國家統計局資料，2023上半年全國房地產開發投資5.85萬億元（人民幣．下同），按年下跌7.9%，當中住宅投資4.44萬億元，按年減少7.3%；商品房銷售面積按年縮5.3%，住宅銷售面積下降2.8%。

法國興業銀行大中華地區經濟師林凱祺預計，內房第三季未能扭轉局勢，期望明年初逐漸見穩。她提到，以往內地市民深信買房是穩健投資，惟房價不斷下行，減低投資意欲，而一直持房的居民會在二手樓市場放售，尚未置房的居民會待價格下跌至合適水平才入市。

油塘新盤首批單位以震撼價出擊，但三大代理行統計的十大屋苑周末兩天（5日至6日）成交未見減少，其中中原地產及利嘉閣地產的統計均按周增加1宗，分別錄得3宗及4宗買賣。不過，三大代理統計的成交量同處於低單位數，表現較好的荔枝角美孚新邨，亦僅得兩宗成交。

美孚兩宗買賣算「旺場」

中原地產統計周末兩天十大屋苑有3宗買賣，按周多50%，惟8個屋苑「零成交」。中原地產亞太區副主席兼住宅部總裁陳永傑表示，面對新盤減價傾銷，相信二手業主難以招架，料二手繼續淡靜。

利嘉閣地產總結過去兩天十大指標屋苑有4宗買賣，但按周有33.3%升幅。利嘉閣地產總裁廖偉強稱，油塘新盤以平爆價開賣，幾乎凍結整個二手市場。但他相信樓價不會再跌，估計隨着新盤熱銷過後，二手交投會趨向穩定和樂觀。

美聯物業統計十大藍籌屋苑過去兩天僅4宗交投，是連續14周維持單位數狀況，雖然按周持平，但是零成交的屋苑有7個。美聯物業住宅部行政總裁（港澳）布少明相信，二手指標屋苑交投將續於低位徘徊，主要原因除美國加息壓力未除外，油塘新盤平賣登場，令二手持續於低位橫行，除非業主取態有更進一步的改變，否則二手交投難「解封」，樓市續呈「一手旺二手靜」的處境。

綠城中國（03900）公布，7月銷售額102億元（人民幣．下同），同比下降約55﹒65％，銷售面積49萬平方米，銷售2684套，每平方米均價約2﹒5萬元。

該集團指，今年首7個月銷售額1079億元，升2﹒6％，歸屬該集團權益金額約686億元，銷售面積約376萬平方米。於7月底，累計已簽認購協議未轉銷售合同的約41億元，歸屬該集團權益金額約23億元。

此外，該集團指，代建管理項目方面，7月銷售額85億元，今年首5個月銷售額445億元。

紅星美凱龍（01528）（滬：601828）公布，7月自有商場合計合同租賃及管理費收入約5﹒6億元人民幣，比6月下滑約2788﹒4萬元人民幣，跌幅4﹒75％。

該集團指，租金下滑主因受總體經濟波動出租率短期內下降，部分商場合同續簽，涉及品類整體規劃的調整，與商戶就商務條款仍在進一步磋商中。該集團認為，隨著經濟逐漸復甦，商場品類整體規劃調整也將近期完成，租金將逐漸恢復，預期租金下滑不會對採用公允價值模式進行後續計量的投資性房地產公允價值產生重大不利影響，該集團已與投資性房地產評估師進行溝通，並就有關事宜取得評估師的認可。

該集團指，租金下滑不會影響持續經營能力及長期發展，將加快續簽進度，與待續簽商戶簽訂租賃合同，提升出租率，以及以有利商業條款吸引儲備中的優質品牌入駐商場，並使品牌組合多元化。

新盤市場聚焦油塘親海駅II，令過去周末兩天（5日至6日）一手市場合共僅錄約9宗成交，按周持平，連續兩周交投單位數。當中，嘉里建設（00683）發展的九龍半山龍駒道3號超級豪宅緹外，錄分層大戶以逾2.4億元成交，創今年九龍區分層戶成交價新高。

緹外成功招標出售2座5樓B室，實用面積4364方呎，4房4套加雙工人房間隔，連兩個車位，成交價逾2.4億元，呎價5.5萬元，為今年九龍區成交金額最大的一手分層單位。

HOLBORN兩日銷3單位

按成交紀錄冊顯示，買家在180日內分段繳付30%樓價，其餘70%須於2024年12月27日或之前繳清，即成交期超過16個月。在正式完成交易前，買方須每年向賣方支付租金等其他開支，在買方未有違反租約條款及按正式合約條款完成交易及付清樓價餘額，買方所付之租金將全數以現金回贈形式回贈並用以支付部分樓價餘額。

緹外及同系同區緹山兩個低密度豪宅項目於今年合共錄得7宗成交，總成交金額逾6億元。

恒地（00012）旗下鰂魚涌THE HOLBORN過去兩天連沽3伙，屬周末兩天交投最多的新盤。

油塘新盤大平賣，引來市場哄動，拖累九龍東一帶以至將軍澳的二手市況淡上加淡，與油塘一個港鐵站之隔的藍田滙景花園及觀塘麗港城首當其衝，部分二手業主雖即時減價8%至10%，但仍未獲承接，少量業主則選擇封盤或轉賣為租。

中原地產分區營業經理洪金興透露，麗港城及滙景花園市況持續低迷，油塘新盤平賣促使原本已是以市價放盤的業主，即時減價8%至10%，這類業主多是希望單位能短時間易手，惟暫未見承接。另一邊廂，區內準買家見鄰區新盤低價開盤，亦趁機壓價，部分還價幅度達15%至20%。麗港城12座一個中層兩房單位，業主叫價700萬元，議價至680萬元已願意出售，惟最近準買方再要求降價至620萬元，業主尚未答允。

將軍澳冰封 短期料續受壓

洪金興補充，麗港城及滙景花園過去兩天都沒有成交，兩個屋苑錄得的封盤或轉為出租單位共約3個。

中原地產分區營業董事伍錦基表示，將軍澳二手樓市已達冰封狀態，過去兩天睇樓量大減三成兼無成交。部分市價放售單位的業主因應情況降價3%至5%，買家則趁機還價一成，買賣拉鋸局面更形嚴峻。區內君傲灣2座低層B室，實用面積656方呎，3房間隔，於親海駅II開價後翌日以893萬元成交，創今年同類型單位新低價，呎價13613元。展望將軍澳二手屋苑短期市況，伍錦基相信樓價有下調壓力，樓齡較新的屋苑價格料下跌3%至5%，較舊的屋苑則有5%至8%的跌幅。

油塘私樓不多 暫未見波動

美聯首席高級營業經理黃家樂說，九龍東啟德與油塘是兩個市場，故啟德二手價格尚算平穩，惟近期買賣兩閒。他對啟德二手後市看法較為正面，認為購買力只是被短暫鎖住，向隅客終會回流市場覓盤帶動二手交投。

中原分行助理聯席董事曾偉堯則認為，油塘新盤以低價姿態開賣，油塘二手樓市暫未見太大波動，主要是區內一年成交量不足20宗，加上本身私樓不多，並未成氣候，反而親海駅II平賣對整體市況心理影響較大，特別是接續其他新盤的定價取向會否跟隨以大平賣吸客，以至拖低整體樓價。

息口高企、銀行收緊借貸，工商舖市場投資氣氛趨放緩。中原（工商舖）資料顯示，今年7月市場共錄得約250宗工商舖買賣個案，按月回落約18.8%，屬今年2月錄得約273宗後，今年單月成交量第二低。

據中原（工商舖）統計，7月市場僅錄得約250宗工商舖買賣成交，對比6月的308宗，按月減少58宗及約18.8%，而按年同期337宗相比，減幅更見約25.8%。不過，今年7月的成交總值約37.27億元，與6月的約38.24億元相比，跌幅僅約2.5%。

以物業類別劃分，寫字樓市場表現最為疲弱，7月僅錄得約27宗成交，總值約3.58億元，宗數及金額同創今年新低。

中原（工商舖）董事總經理潘志明表示，加息令不少銀行推出高回報存款計劃，較工商舖物業回報更高，風險更低，令買家入市態度更為審慎。

他續稱，同時零售消費市道亦未有明顯改善，令工商舖市場未如預期大幅反彈。受到息口因素等困擾，市場觀望氣氛將會延續至8月，買賣交投亦會處於膠着狀態。

英皇道一籃子舖位傳2.13億沽

另有市場消息指出，資深投資者楊奮彬或有關人士以2.13億元沽售北角英皇道165至175號公主大廈地下及1樓一籃子舖位，總面積約1.3萬方呎，呎價約1.64萬元。物業於2009年9月以近1.14億元購入，賬面獲利約9950萬元或87.7%。

市區新盤戰升溫，由恒地發展的紅磡BAKER CIRCLE．GREENWICH，將於明日作首輪推售60伙，折實入場價367.8萬元。市場消息指，項目已錄得約650票登記，超額認購約10倍，平均11人爭1伙。周末兩日（5及6日），項目展銷中心亦錄得逾3,000人次參觀。

BAKER CIRCLE．GREENWICH首輪發售的60伙，折實售價367.83萬至905.49萬元，折實呎價17,108至20,379元。首批涵蓋開放式至3房間隔，實用面積215至490平方呎，主打1房戶，佔40伙；有10伙為2房，8伙為開放式，另有2伙3房戶。

恒基物業代理營業（一）部總經理林達民表示，BAKER CIRCLE三期住戶可共享近40項不同主題的會所設施，性價比高。

HENLEY PARK 兩房804萬售

另外，恒地系內啟德HENLEY PARK，最新售出第1B座26樓L室，單位屬2房間隔，實用面積384平方呎，連22平方呎露台，最新以803.79萬元成交，呎價20,932元。

同系鰂魚涌現樓新盤THE HOLBORN持續錄得成交，周末兩日連沽3伙，吸金1,929.48萬元。成交單位分別為21樓、23樓及25樓的B6室，實用面積同為255平方呎，1房間隔，成交價由635.2萬元至649.04萬元，呎價由24,910元至25,453元，當中，成交價及呎價最高的單位均為25樓B6室。

民生區商舖承接力相對較強，市場消息透露，北角一籃子舖位，以約2.13億元易手，租金回報約4厘。

市場消息透露，北角英皇道165至175號公主大廈地下一籃子地舖（6,535平方呎）及1樓（6,440平方呎），總面積約12,975平方呎，業主原本叫價3.2億元放售，議價後以約2.13億元易手，呎價約1.7萬元。

現收租70.5萬元 回報4厘

資料顯示，該舖現時分別租予幼稚園、食肆及藥房等多個不同租客，主要以民生行業為主，月租介乎1.9萬至23.5萬元，總租金收入達70.5萬元，即新買家可享約4厘租金回報。

區內代理透露，原業主為資深投資者楊奮彬旗下錦華地產，該公司於2009年以約1.14億元購入上述物業，持貨約14年帳面獲利近1億元。資料顯示，楊奮彬旗下錦華地產除了投資工商舖外，早年夥拍宏安地產 （01243） 進軍住宅市場，先後於馬鞍山發展薈晴及薈朗兩大新盤。

另外，中原工商舖一項研究報告指出，7月份市場共錄得約250宗工商舖買賣個案，按月回落約18%，而成交金額則錄得37.27億元，走勢維持平穩。中原（工商舖）董事總經理潘志明表示，7月份正值暑假開始，不少投資者及企業決策者陸續外出旅遊，向來為投資市場淡季，加上外圍因素如息口高企、銀行收緊借貸，旅遊零售市道未如預期等影響，導致7月份成交量下滑，而預料8月份整體市況仍會受影響，工商舖買賣交投亦會處於膠着狀態，表現一般。

雖然恢復通關，不過商舖租金未完全恢復，政府產業署早前就尖沙咀中港城客運碼頭禁區舖位招租，並以18萬元底租租出，較2018年時租金低7成。

上述涉及舖位為中港城客運碼頭離港層禁區第2號舖位，由政府產業署在今年2月底開始招標，規定作一般零售用途，包括可出售煙、酒等免稅品，早前公布以18萬元底租或總銷售額18%的分成租出，以較高者為標準，不包差餉、管理費等開支，由一家免稅店承租，租約期3年。該舖位在疫情前的2018年原本由連鎖藥房以70.8萬元租，租約期3年至2021年，但到期後未有續租，曾經在同年重新招標惟未能租出。

若果以現時該舖底租18萬元計算，相較2018年租金低出75%或52.8萬元，不過考慮在2018年時候租約不設分紅條款，而以總銷售額18%計算，相信免稅店實際支付租金將較底租租金額為高，故此租金實際跌幅將會少於現時帳面幅度。

息口高企加上交投疲弱，衝擊二手市場，蝕讓個案出現彈升，7月蝕讓個案近90宗按月增近5成，蒸發金額約9,593萬元按月升5%。最傷為何文田皓畋3房連套房，持貨5年蝕約579萬元，帳面大幅貶值約22.5%。而大埔區錄12宗為重災區。

連續多個月二手交投放緩，且加息陰霾下，以及預期下半年樓價有下行風險，準買家入市相當審慎，部分小業主「等唔切」，無奈選擇損手也離場。統計指出，7月蝕讓個案和蒸發金額俱有上升，7月錄88宗蝕讓個案，較6月60宗增加47%；而蒸發金額約9,593萬元，較6月9,140萬元升5%，蒸發金額已連升3個月，並為3月以來的高位。

3房2千萬售 5年蝕579萬

7月最傷為何文田皓畋3座中層G室，實用面積907平方呎，套3房間隔，以2,000萬元易手，呎價22,051元。據悉，原業主於2018年4月以約2,579萬元入市，持貨5年，蝕約579萬元，帳面大幅貶值約22.5%。

其次，北角維港頌8座極高層A室，實用面積1,318平方呎，4房1套連工人套房，享270度煙花海景，業主放盤時叫價5,700萬元，終以5,500萬元沽出，累減200萬元，呎價41,730元。原業主於2019年以6,075萬元買入，持貨4年帳面蝕約575萬元，貶值約9%。

大埔12宗最多 蝕5萬至445萬

至於，地區而言，大埔錄12宗成為重災區，蒸發金額由5萬至445萬元不等，包括大埔比華利山別墅3期銀池道雙號屋，實用面積3,383平方呎，屬於5房間隔，並連約1,178平方呎花園，以4,292萬元易手。原業主於2011年以約4,737.4萬元購入，持貨12年帳面蝕445萬元。

今年上半年蝕讓個案約408宗，蒸發金額約6.3億元，較去年同期分別增加75%和22%。去年爆發第5波疫情，全年約800宗蝕讓個案，蒸發金額約11.8億元，較2021年全年（3.73億元）急增2.2倍。由於受限息口變化，二手交投續受壓，蝕讓個案短期內勢難停止。

仲量聯行鄧思勤：呎租可高3成

九龍區商廈空置率偏高，仲量聯行認為，通關後租務量稍增，惟供應多料今年租金仍微跌，並認為尖沙咀區可望跑出，因區內新商廈以醫療作主題，競爭力高可脫穎而出。

據仲量聯行數據，整體甲級寫字樓市場在6月錄得12.1萬平方呎負淨吸納量。中環的空置率於6月底升至9.4%，尖沙咀空置率則回落至10.7%；上月整體寫字樓租金按月下跌0.5%。主要分區市場中，灣仔/銅鑼灣和尖沙咀租金分別微升0.1%和0.2%，而中環租金下跌1%。

九龍區整體租金 料跌5%

仲量聯行九龍商業部主管鄧思勤指出，中港通關後整體九龍區商廈睇樓及查詢量多，需求未見大增，「通關後確有中資機構租樓面，但這些均屬已在港的公司，並非全新需求」。下半年整體走勢上，他相信九龍區租務多，預計租務量增加，惟因供應持續，租金仍會微跌約5%。

他表示，按半年統計，整體九龍區租金跌約5%，惟尖沙咀尚有輕微升幅，因區內獲保險公司大舉租樓面，「自從去年第3季，當時尚未通關，大型保險公司已預租尖沙咀港威大廈單位，今年情況持續」。他預計，續有數間保險公司正尋找樓面，料第3季會落實交易。

同時間，他指醫療需求成為近期明顯擴充的例子。事實上，早在去年，區內新商廈項目，已有醫療機構承接，如凱龍瑞旗下尖沙咀金馬倫道項目，獲醫思健康 （02138） 認購30%股權，總額不多於2.75億元，主要用作醫療中心及其他臨床用途。至於建灝地產旗下尖沙咀亞士厘21（21 ASHLEY）2樓全層，面積約8,064平方呎，為物業最大面積樓層，獲大型醫學影像檢驗中心租用。

21 ASHLEY呎租 高見60元

該項目樓高21層，總樓面面積逾10萬平方呎，建築設計具備各種有利於醫療配套設施，專為各類型綜合診所、專科醫務中心、醫學美容中心及日間手術中心而設，個別樓層呎租高見60元。

鄧思勤表示，尖沙咀內數個小型重建項目，其中2至3個以醫療作主題，他指隨着人口老化，醫療需求必然上升，而尖沙咀商廈作相關用途有優勢，「尖沙咀本身近高鐵站，內地人來港買保險、驗身，需求會有穩定增長」。他表示，業主把新商廈以醫療作主題，絕對有競爭力，因區內舊式商廈，難符合醫療使用，「很多醫療所需儀器如磁力共振，需要安放非常大型機器，樓面負重量要高，甚至大廈窗口要夠大，才可吊入機器，故此業主在興建物業前，建築上已有特別安排，度身訂做作醫療」。

他指出，目前醫療用途商廈，比起一般傳統寫字樓單位，呎租平均溢價高出30至50%，「若做傳統寫字樓用途，可能不及同區指標商廈如海港城，故目前作醫療用途新商廈，預租理想，成功脫穎而出」。

房企的虧損和債務違約在上半年尤為突出，這或使得下半年市場復甦步履艱難。從已公布業績的上市房企來看，超六成出現虧損；而近日多家內房企公布的7月銷售數字，也出現大幅跳水。

8月3日，碧桂園公布，2023年7月合同銷售金額約120.7億元(人民幣，下同)，按年減少59.91%；期內合同銷售建築面積約158萬平方米，按年下跌54.07%。8月4日，萬科企業公告，7月實現合同銷售金額220.5億元，按年下降34.6%；合同銷售面積下降21.5%至169.9萬平方米。 1-7月累計合同銷售金額2,259.8億元，按年下降9.2%；銷售面積約1,467萬平方米，下降2.7%。中國海外8月4日公布，7月份合約物業銷售金額約119.47億元，按年下跌31.6%；已售樓面面積約571,800平方米，按年下跌26.6%。

六成上市內房企錄虧損

另據內地媒體界面新聞不完全統計，截至7月31日，70多家港股及A股上市內房企業發布了上半年業績預告，其中44家預告上半年歸母淨利潤錄得虧損，佔比超六成，而去年同期這70多家中有至少一半實現了盈利。

7月28日，雅居樂公告稱，預計集團截至2023年6月30日止六個月錄得未經審核綜合淨虧損，而上半年的淨利潤則為33.54億元；曾經擁有最大銷售額的碧桂園同樣面臨盈利壓力，其在公告中提到，根據未經審核管理賬目之初步評估及現時可獲得之其他數據，預期今年上半年可能繼續錄得未經審核淨虧損。

7月28日，世茂集團公布過去兩年虧損近486億元；另據企業預警通數據顯示，集團目前共有美元債9隻已全部違約，存續餘額約64.19億美元。7月17日，中國恒大補發2021年度、2022年度及2022年中期業績公告，兩年合計淨虧損達8,120億元，截至2022年年底負債總額2.4萬億元。

內房高層劈價賣港物業

面對資金壓力，有內房企高層減價放售香港一籃子貴重物業。消息指，旭輝集團主席林中及相關人士，近日調低赤柱多幢洋房售價，涉及共5座獨立屋，叫價大減16%，至逾16.59億港元，較逾3年前購入價低約8%。

房企需調整銷售策略 及時降價

目前從房企來看，債務違約仍在持續，且今年會更難。業內分析人士對香港文匯報表示，扭轉局面還得加大需求端的刺激，房企方面已不能單純等待政策和輸血，更需要創新和自救來恢復元氣。

中銀證券研報顯示，今年前4個月房地產行業已償還債券規模為3,739億元（人民幣，下同），佔全年39%；餘下的5,841億元待還債務中，兩個小高峰7月和9月分別達到1,062億元和938億元。中銀證券測算，去年國內外債券到期規模為8,795億元，今年更高為9,580億元，2024年之後才會逐年減少。另同花順iFinD顯示，截至5月30日共有89家房地產企業、511隻債券違約，違約金額達2,323.98億元。

「今年面臨的還債壓力可能比去年更甚，環境也更加嚴苛。」盧文曦表示，今年人民幣匯率大幅波動，對大批借美元債務的房企來說是挑戰。市場形勢亦不樂觀，「從上半年的開發投資數據以及銷售數據來看都不太好，這樣既不利於借新還舊，更別提早點出掉房源回籠資金。」在盧文曦看來，就算沒有欠舊債，缺少背書的企業也難以再發新債。嚴躍進持同樣觀點，「很多違約的企業常常抱怨市場行情不好，然而，解決風險的首要步驟應該是認識到銷售端的影響力。」

不應過度依賴政策寬鬆

「在當前的經濟環境下，成功的銷售工作對於化解企業風險至關重要。」盧文曦指出，房企應從市場層面出發，積極自救調整銷售策略，及時降價，以吸引更多的購房者，而不是過度依賴政策寬鬆。「市場環境的好壞有周期性，一旦錯過了好時機，或面臨更大挑戰。」另外，房企也不應在市場好轉時撤回折扣，因為一旦市況改變，購房者可能就轉身離去。對於預期中的政策利好，他強調房企需要做好充足準備，關注的不僅僅是政策的落地，更需留意如何因應政策變化靈活調整銷售策略。

嚴躍進則建議房企要用多種創新方法找錢，「除了住宅外，對於商業辦公房產也可以進行一些創新措施。」他提到，過去一些政策限制了房產的分割出售，但在現階段，這些房產可以考慮進行分割，或者推出一種具有吸引力的認購產品，這樣可以集起閒置的資金。

證監會近期會議提到堅持股債聯動、繼續保持房企資本市場融資渠道穩定。嚴躍進認為「債轉股後續可能會有更實質性的政策出台，預計會有稅率政策被提及。」還有分析人士透露，房企對股債聯動的反饋平平，原因在於房企和債權人若要達成債轉股方案一致，房企或要做出部分犧牲。

促金融部門支持房企融資

日前，包括龍湖、旭輝等八家民營企業的代表會見央行新任行長潘功勝，介紹了企業融資情況，同時提出希望進一步拓寬債券融資渠道等訴求。潘功勝強調，民營經濟是推動經濟社會發展的重要力量，支持民營企業發展，金融部門責無旁貸。要精準實施差別化住房信貸政策，滿足民營房地產企業合理融資需求，促進房地產行業平穩健康發展。央行貨幣政策司司長鄒瀾在8月4日的國新辦新聞發布會上稱，延續實施保交樓貸款支持計劃至2024年5月末，同時穩步推進租賃住房貸款支持計劃在試點城市落地。

市區兩焦點盤積極收票，凍結市場購買力，新盤過去周末亦錄得成交，其中恒基鰂魚涌THE HOLBORN昨日連沽2伙，個別呎價見2.5萬，項目周末共沽3伙。

沽3伙套現逾1900萬

THE HOLBORN昨日連售單位，包括B座23樓B6室，面積255方呎，為1房間隔，以645.24萬售出，呎價25304元；另一伙同為B座B6室，位於21樓單位，面積間隔相同，以635.2萬售出，呎價24910元，項目周末2天共沽3伙，套現逾1900萬。項目自現樓重推後，銷情不俗，共售出逾40伙。

位於筲箕灣道1號的THE HOLBORN共提供420伙，面積200至571方呎，涵蓋開放式至3房，項目自2021年9月推售以來，累售近170伙，套現逾12.7億。

HENLEY PARK每呎2萬售

過去周末成交包括泛海國際旗下元朗洪水橋滙都I亦售出1伙，為3座8樓B08室，面積340方呎，以462.16萬成交，呎價13593元；恒基同系啟德HENLEY PARK亦售出1B座26樓L室，面積384方呎，為1房戶，以803.79萬售出，呎價20932元。

較大額成交則有南豐旗下將軍澳日出康城LP10，項目位於2B座43樓A室，面積884方呎，屬4房間隔，以1636.7萬售出，呎價18515元。

此外，由喜雋發展的長沙灣喜．揚亦錄得本月首宗成交，為7樓A室，面積391方呎，屬2房間隔，單位以757.76萬售出，呎價19380元。

另外，九建旗下將軍澳海茵莊園2座33樓D2室，面積280方呎，屬1房間隔，以525.4萬成交，呎價18764元。
周末兩天共售約10伙

在焦點盤收票凍結市場購買力之下，新盤交投未算多。綜合市場消息表示，周末兩天共錄得約10宗成交，與上一個周末錄得約10宗，銷情相若。